瑞趣期货的大行情:

量能方面,除了新发量能增加之外,多空前20日均量能达到265万手,而前一日刚好是5700万手。不过,本周铁矿石的大涨并不像市场的预期。5700万手的大成交量显示了多方力量相对集中,所以本周铁矿石大涨还需要有更多的利好消息刺激。

现货方面,本周港口铁矿石库存持续下降,不过港口铁矿石价格反弹幅度有限。最新数据显示,西澳大利亚5月铁矿石发货量为63.5万吨,环比减少17.8万吨,环比减少9.4万吨。澳洲和巴西四大矿山1月发货量为3310万吨,环比减少104.1万吨,本月发货量环比减少76.9万吨。总体来看,力拓和淡水河谷的发货量均明显低于上月,后期来看,澳洲和巴西的发货量仍有可能受到一定影响。

除了铁矿石库存下滑外,对冲基金也在减少铁矿石的看涨头寸,多头头寸减少,而空头头寸增加,空头头寸增加。目前,铁矿石市场整体供过于求,价格持续下行。

图为铁矿石主力合约日K线图(周K线)

近期钢材市场的表现较为强劲,因为国内需求的增加,国内钢价持续走高,再加上钢厂自身库存的下降,使得钢厂盈利出现了明显好转。但是,前期钢厂检修的企业在3月陆续复产,一旦钢厂复产,钢厂对矿石的需求就会增加,铁矿石期货价格上涨也将是正常的。

房地产、汽车行业、钢厂等的相关数据均显示需求并未得到有效的释放,国内矿石的需求仍然比较旺盛。所以,后期钢材市场仍有回升的空间。

再加上在港口库存持续下降的同时,巴西矿商一季度增加了矿石的发货量,这是本轮矿石大涨的主因。所以,后期的铁矿石,特别是港口库存是逐步走低的。

最新数据显示,巴西3月铁矿石出口量为2814万吨,较上月的3272万吨增加206万吨,增幅为3.55%。与此同时,港口库存继续下滑,截止到3月16日,巴西港口的铁矿石库存为1432万吨,较上月下滑188万吨,跌幅为3.34%。

然而,近期随着港口铁矿石库存持续下滑,截止到3月16日,港口库存为3591万吨,较上月下滑199万吨,降幅为6.12%。目前,巴西港口的铁矿石库存还在持续下降。由于下游需求旺盛,钢厂对矿石的采购热情高涨,因此在价格持续上涨的同时,钢厂对矿石的采购积极性有所提高。

港口铁矿石库存快速下降的原因有:

(1)巴西减产计划导致市场预期减弱

根据钢铁协会的最新数据,巴西淡水河谷3月产量为322.1万吨,较去年同期减少9.6万吨,减产幅度为4.4%,已经连续12个月低于1亿吨,创下2008年2月以来的新低。根据最新的船期数据显示,3月巴西矿石出口量为3270万吨,较去年同期增加254.5万吨,增长9.8%。从3月开始,巴西进口的铁矿石数量开始出现下滑,据推算,3月巴西矿石出口量可能会出现断崖式下滑,到4月底可能会触及900万吨,达到1000万吨的高位。

(2)海运费大幅上涨,使巴西发货量增加

虽然当前海运费已经处于不断上涨的态势,但目前的海运费仍旧在不断上涨,截止到3月16日,巴西出口铁矿石的平均价格为1158美元/吨,较去年同期上涨了22美元/吨,涨幅约为50%,这也使得巴西和全球铁矿石海运费有很大的上涨空间。