银河期货周伟江 品种回顾

期指周四早盘低开,开盘后震荡走高,午后大盘走高后回落。截至收盘,IF1905涨0.14%,IH1905涨0.37%,IC1905涨0.11%。

期指总持仓大幅增加,增加交割前,持仓变动对市场的影响更大。各品种中,IF减仓944手至1978手,IH增仓1461手至13244手,IC减仓3143手至10881手。

具体席位方面,由于期指成交较前一日呈现下降,市场观望情绪浓厚,但在大型机构增仓的支持下,市场出现反弹,但整体涨幅有限。各席位持仓变化不一,永安期货、国泰君安期货席位分别减仓372手、234手、1417手。与上周相比,银河期货席位和海通期货席位持仓变动较为明显。

另外,在IF1905合约上,国泰君安期货席位上周也增持156手多单,空单持仓增加,但国泰君安期货席位和中信期货席位增持力度并不明显。具体席位上,上海东证期货席位上周增持1127手,广发期货席位增持1180手,银河期货席位增持667手,中粮期货席位增持382手。此外,申万期货席位上周增持594手多单,中信期货席位增持216手多单。

由于在持续的注册制改革大背景下,上市公司选择IPO,有可能会迎来一波估值扩张。不过,值得注意的是,目前已有多家上市公司披露了盈利预告,有望迎来估值重估。在整体估值回归常态化的背景下,上证50、沪深300、中证500的估值或将在更低水平。在这其中,可关注恒生指数及中证500指数。

从市场整体情况看,周一市场延续昨日的偏弱走势,多空博弈更为激烈。沪指开盘时急跌,跌幅一度超过4%,并失守4000点关口,但随后快速反弹,在触及4600点时止跌企稳。随着市场出现反弹,沪指再度收复3000点关口,并成功收复4000点关口,并站上4600点关口,但随后随着成交量萎缩,沪指也呈现窄幅震荡。

行业方面,上周五受临近年底市场资金入市以及监管层持续推动治理乱象的利好政策,沪指盘中一度升至4600点之上。这意味着资金面的宽松将延续,带动投资者对于安全边际趋稳的蓝筹股持仓增加,有色金属、钢铁等板块均有不同程度上涨。同时,大宗商品、房地产、银行等多个行业板块均有不同程度的上涨,在本周资金流入整体板块的同时,行业表现也不尽如人意。从相对估值来看,近期食品饮料和家电、采掘等板块走势均有所回暖,但仍处于历史低位。

展望后市,方正中期期货分析师魏朝明表示,预计资金对股市的影响将逐步减弱,短线趋势仍将延续。对于市场而言,目前还需继续关注市场的基本面和基本面的数据。短期内,市场反弹的节奏将依赖于基本面的恢复,资金的相对净流出将在未来一段时间内对股指期货产生抑制作用,且中期看,经济复苏背景下,由于中国经济仍有较多的不确定性,预计宏观面大方向仍有望保持稳健,股指期货短线仍将维持震荡。

宏观方面,昨日公布的7月数据显示,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.3%,较上月下降0.3个百分点,继续处于50%分位数以下,显示制造业继续保持低位运行,反映出下游需求疲弱,制约市场反弹的基本面。