期货手续费采用双向收取的模式，即在进行交易时，无论买卖方向，都需要支付手续费。这与股票交易中仅在卖出时收取手续费的模式截然不同。期货手续费为什么采用双向收取呢？将深入剖析期货交易的双向本质，为您揭开这一谜题。

一、期货交易的双向性

期货交易是一种以标准化合约为基础，买卖未来某一时间点特定商品或金融资产的合约。期货合约的双向性体现在：

• 买卖双方同时存在：期货交易需要同时存在买方和卖方，双方通过交易达成协议，约定在未来某个时间点以特定价格买卖标的物。



• 双向交易：期货交易既可以买入（做多）也可以卖出（做空），买入表示看涨，卖出表示看跌。

二、平仓和对冲操作

期货交易中，平仓是指将已持有的期货合约以相反方向的合约对冲掉，从而结束交易。平仓可以实现盈利或减少亏损。

• 平多仓：当买入期货合约后，可以通过卖出相同数量的期货合约平仓，此时买卖双方的手续费都会被收取。
• 平空仓：当卖出期货合约后，可以通过买入相同数量的期货合约平仓，此时买卖双方的手续费同样会被收取。

三、套期保值需求

套期保值是利用期货市场来规避价格风险的一种交易策略。企业或个人可以通过在期货市场中进行相反方向的对冲交易，来锁定未来某一时间点的价格，从而降低现货交易中的价格风险。

• 套保买方：为了规避未来价格上涨的风险，买方可以在期货市场上卖出期货合约。此时，买方需要支付卖出方向的手续费。
• 套保卖方：为了规避未来价格下跌的风险，卖方可以在期货市场上买入期货合约。此时，卖方需要支付买入方向的手续费。

四、保证金交易机制

期货交易采用保证金交易机制，即交易者只需要支付一定比例的保证金即可进行交易。保证金制度可以放大交易者的收益和亏损。

• 双向收取手续费：保证金交易机制下，买卖双方都承担潜在的风险，因此无论交易方向，都需要支付手续费。
• 手续费覆盖风险成本：手续费的一部分用于支付期货交易所的运营成本，另一部分用于弥补交易过程中可能产生的违约风险。

五、市场流动性和效率

双向收取手续费有助于提升期货市场的流动性和效率：

• 增加交易量：双向手续费模式鼓励交易者积极参与交易，从而增加市场交易量。
• 减少市场波动：通过对买卖双方收取手续费，可以抑制过度投机行为，减少市场波动，提高市场稳定性。
• 促进市场透明度：手续费的收取更加透明，有助于投资者了解交易成本，从而做出更明智的决策。

期货手续费采用双向收取的模式，是因为期货交易具有双向性、平仓和对冲需求、套期保值机制、保证金交易机制以及提升市场流动性和效率等特点。双向收取手续费有助于平衡买卖双方的风险，保障期货市场的稳定运行和投资者利益。