隔夜平仓是期货交易中常见的操作方式,是指交易者在当日交易结束后持有未平仓头寸至次日。对于隔夜平仓盈利的计算,存在一种常见的误解,即以为隔夜的盈亏与当日的盈亏相加即可。实际情况却并非如此。
隔夜盈亏的计算方法:
1. 合约价值的变动
隔夜平仓盈亏首先取决于合约价值相对于前一交易日的变动。如果合约价值上涨,则隔夜持有该合约即获得盈利;反之,合约价值下跌,则隔夜持有该合约将产生亏损。
2. 隔夜持仓费
除了合约价值变动外,交易者还需要考虑隔夜持仓费用,也称为利息费用。持仓费率由交易所规定,因品种和月份而异。一般情况下,持仓费是按日收取的,持有一份合约额外支付一笔持仓费。
3. 资金利息
除了持仓费外,交易者还需要考虑资金利息。资金利息是指交易者通过期货公司融资交易支付的利息。期货交易通常采用杠杆交易,交易者通过期货公司借用资金进行交易。资金利息按日计算,并根据交易者账户中的资金量收取。
4. 隔夜盈亏计算公式
隔夜盈亏的计算公式如下:
隔夜盈亏 = 合约价值变动盈亏 + 隔夜持仓费 + 资金利息
常见误解:
许多交易者错误地认为,隔夜盈亏可以简单地与当日盈亏相加。这种做法是不正确的。原因如下:
例举:
假设某交易者以100,000元的保证金交易一份白银期货合约,合约价值为50元/克,合约规模为100克。当日交易结束后,该合约价值上涨至52元/克。
错误计算方法:
当日盈亏:52元/克 - 50元/克 = 2元/克
隔夜盈亏:2元/克
总盈亏:4元/克
正确计算方法:
合约价值变动盈亏:2元/克 100克 = 200元
隔夜持仓费:假设持仓费率为0.01%,则持仓费为50元/克 100克 0.01% 1天 = 0.5元
资金利息:假设资金利息率为5%,则资金利息为100,000元 5% 1天 / 360天 = 13.7元
隔夜盈亏:200元 + 0.5元 + 13.7元 = 214.2元
隔夜平仓盈亏的计算是一项涉及多项因素的复杂操作。交易者需要正确理解隔夜盈亏的组成部分,避免将隔夜盈亏简单地与当日盈亏相加。通过准确把握隔夜盈亏的计算方法,交易者可以更好地管理自己的期货头寸,做出更明智的交易决策。
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