什么是利率期货？

利率期货是一种金融合约，它允许交易者在未来某个日期以特定的价格买卖特定种类的债券。这些债券通常是美国国债。

交割品种

每种利率期货合约都有一个特定的交割品种，表示将在未来交付的基础债券。对于美国长期利率期货，最常见的交割品种是 10 年期美国国债。

利率期货如何运作？

当交易者购买利率期货合约时，他们承诺在未来以既定价格购买特定的债券。而当交易者出售利率期货合约时，他们承诺在未来以既定价格出售特定的债券。

美国利率期货走势图

美国利率期货走势图显示了未来不同日期的利率预期。走势图上的价格以期货合约的折价点或溢价点表示。对于 10 年期美国国债期货合约，期货价格反映了市场对未来 10 年利率的预期。

解释走势图

• 上涨的走势图表明市场预期未来利率会上升。
• 下降的走势图表明市场预期未来利率会下降。
• 平坦的走势图表明市场预期未来利率将保持稳定。

利用利率期货

交易者可以利用利率期货来：

• 对冲利率风险：债券持有人可以通过卖出利率期货合约来对冲利率上升的风险。
• 投机利率变动：交易者可以通过购买或出售利率期货合约来押注未来利率的走势。
• 调整期限和风险敞口：机构投资者可以通过利率期货来调整其债券投资组合的期限和风险敞口。

影响利率期货的因素

影响美国长期利率期货价格的因素包括：

• 宏观经济数据：经济增长、通胀和失业率等经济数据会影响利率预期。
• 美联储政策：美联储决定利率和货币政策会对利率期货走势图产生重大影响。
• 地缘事件：战争、自然灾害或其他事件会增加不确定性并影响利率预期。
• 情绪：市场情绪也会影响利率期货价格，特别是短期内。

风险与回报

利率期货交易可能很复杂，涉及风险。利率的变动可能会导致亏损。在交易利率期货之前，了解风险并寻求专业建议非常重要。

美国长期利率期货交割品种是了解和对冲利率风险的宝贵工具。通过跟踪利率期货走势图，交易者可以洞察未来利率的预期，并做出明智的投资决策。