导言

期货交易是一种高杠杆投资方式，其手续费和保证金是交易者需要考虑的重要因素。将深入介绍期货交易的手续费和保证金标准，供期货交易者参考。

一、期货交易手续费标准

期货交易手续费主要分为开仓手续费和平仓手续费。不同交易所、不同品种和买卖方向的手续费标准可能有所差异。一般来说，手续费计算公式如下：

手续费 = 成交手数 × 合约乘数 × 手续费标准

其中：

成交手数：成交的合约数量

合约乘数：该品种的合约乘数（通常为10或200）

手续费标准：交易所规定的手续费标准（通常为每手固定金额或成交金额的百分比）

举例：在 INE 上买卖 1 手菜籽期货（合约乘数为 10 吨），手续费标准为每手 5 元。开仓手续费为 5 元 × 10 吨 = 50 元，平仓手续费也是 50 元。

影响手续费标准的因素:

• 品种：不同品种的手续费标准可能不同
• 交易方向：开仓和平仓方向的手续费标准可能不同
• 交易所：不同交易所的手续费标准可能不同
• 交易时间：不同交易时段的手续费标准可能不同

二、期货交易保证金

期货交易保证金是交易者在开仓交易时需要支付给交易所的资金。它主要分为初始保证金和维持保证金。

• 初始保证金：当交易者开仓交易时需要缴纳的资金。其目的是防止交易者在交易期间因市场波动而亏损超出保证金金额。
• 维持保证金：当交易者持仓期间，如果持仓的浮动亏损超过初始保证金，交易者需要追加缴纳的保证金。其目的是确保交易者有足够的资金覆盖潜在亏损。

保证金比例

保证金比例是指保证金与合约价值的百分比。不同交易所、不同品种的保证金比例不同。一般来说，期货交易的保证金比例比较低，通常在 5%-15% 左右。

影响保证金比例的因素:

• 品种：不同品种的保证金比例不同
• 风险度：风险较高的品种往往需要更高的保证金比例
• 交易所：不同交易所的保证金比例要求不同

举例：在 DCE 上买卖 10 手铁矿石期货（合约乘数为 100 吨，合约价值为 70 万元），保证金比例为 8%。则初始保证金为 70 万元 × 8% = 5.6 万元。

三、期货公司收取的手续费和保证金

期货公司作为交易者与交易所之间的中介，会向交易者收取一定的手续费和保证金。

• 手续费：期货公司的手续费一般是由交易所标准和期货公司本身的附加手续费共同构成。
• 保证金：期货公司收取的保证金通常与交易所的保证金要求一致。

四、期货交易手续费和保证金优化建议

为了降低交易成本并提高资金利用率，期货交易者可以考虑以下优化建议：

• 选择低手续费的品种和交易方向：了解不同品种和交易方向的手续费标准，选择成本较低的品种交易。
• 选择低保证金比例的品种：了解不同品种的保证金比例，选择保证金比例较低的品种交易。
• 合理控制持仓时间：持仓时间越长，续期手续费越多。尽量控制持仓时间，避免长期持仓。
• 主动止损：及时止损可以避免亏损扩大，从而降低保证金消耗。
• 利用场外期权：场外期权可以有效降低保证金要求和交易风险。