期货交易是一种金融衍生品，它允许交易者在未来某个特定日期以预先确定的价格买卖标的资产。它是一种高杠杆的投资工具，可以为投资者带来丰厚的利润，但也伴随着潜在的风险。本手册旨在为期货新手提供期货基础知识的全面概述。

什么是期货？

期货是一种标准化的合约，规定了在未来某个特定日期以预先确定的价格买卖标的资产的义务。标的资产可以是商品（如石油、黄金或小麦）、金融工具（如股票或债券）或货币。

期货合约的要素

• 标的资产：期货合约所买卖的资产。
• 到期日：合约到期并结算的日期。



• 合约规模：每一份合约所代表的标的资产数量。
• 结算价：到期日标的资产的结算价格。

期货交易的类型

• 实物交割：到期时，交易者必须以合约中规定的价格接收或交付标的资产。
• 现金结算：到期时，交易者以合约中规定的价格进行现金结算，而不是交割标的资产。

期货交易的优势

• 对冲风险：期货可以用来对冲标的资产价格波动的风险。
• 投机：期货可以用来投机标的资产价格的涨跌。
• 杠杆作用：期货交易通常使用杠杆，这可以放大收益和损失。

期货交易的风险

• 价格波动：标的资产价格的波动可能导致利润或亏损。
• 杠杆作用：杠杆作用可以放大损失，导致交易者蒙受超过其初始投资金额的损失。
• 保证金要求：期货交易需要交易者存入保证金，这可能会限制交易者的交易规模。

期货交易的参与者

• 交易所：期货合约在交易所进行交易，交易所制定和执行交易规则。
• 期货经纪人：期货经纪人代表客户在交易所买卖期货合约。
• 交易者：交易者是买卖期货合约的个人或机构。

期货交易的流程

1. 开立账户：与期货经纪人开设一个交易账户。
2. 存入保证金：向交易账户存入保证金以满足交易要求。
3. 下单：通过期货经纪人下达买卖期货合约的订单。
4. 交易执行：订单在交易所执行，交易者获得或出售期货合约。
5. 持仓：交易者持仓期货合约，直到合约到期或平仓。
6. 平仓：交易者通过与原先交易相反的交易来平仓期货合约。
7. 结算：到期时，期货合约结算，交易者收到或支付现金或交割标的资产。

期货交易策略

• 对冲策略：使用期货来对冲标的资产价格波动的风险。
• 投机策略：根据对标的资产价格走势的预测来进行交易。
• 套利策略：利用不同市场或合约之间的价格差异来获利。

期货交易的监管

期货交易受到政府机构的监管，以确保市场公平性和防止操纵。在大多数国家，期货交易由商品期货交易委员会（CFTC）或类似机构监管。

期货交易是一种复杂而有风险的投资工具。在参与期货交易之前，了解其基础知识至关重要。本手册提供了期货基础知识的全面概述，但它并不是投资建议。在做出任何交易决定之前，请务必咨询合格的财务顾问。