期货交易是一种标准化的合约交易，买卖双方在交易所进行集中的竞价撮合成交。为了保证交易的公平公正，期货交易采用竞价模式，即在规定的时间内，买卖双方通过竞价的方式确定交易价格和交易数量。

期货竞价方式

期货竞价方式主要有两种：连续竞价和集合竞价。

连续竞价

连续竞价是指在交易时段内，买卖双方可以随时通过交易所的电子交易系统提交买卖申报，并根据其他市场参与者的申报情况进行实时撮合成交。这种竞价方式的优点是流动性好，买卖双方可以随时进出场，但缺点是价格波动较大，容易出现大幅度的价格跳动。

集合竞价

集合竞价是指在交易时段内的特定时间，买卖双方集中提交买卖申报，并由交易所统一撮合成交。这种竞价方式的优点是价格发现效率高，能够反映市场供求关系的变化，缺点是流动性较差，买卖双方只能在规定的时间内进出场。

期货竞价模式的分类

根据竞价方式的不同，期货竞价模式可以分为以下几种：

• 单边竞价：指买卖双方只能在规定的时间内提交买卖申报，并由交易所统一撮合成交。
• 双边竞价：指买卖双方可以随时通过交易所的电子交易系统提交买卖申报，并根据其他市场参与者的申报情况进行实时撮合成交。
• 集合竞价：指在交易时段内的特定时间，买卖双方集中提交买卖申报，并由交易所统一撮合成交。
• 连续竞价：指在交易时段内，买卖双方可以随时通过交易所的电子交易系统提交买卖申报，并根据其他市场参与者的申报情况进行实时撮合成交。

期货竞价模式的选择

不同类型的期货合约适合不同的竞价模式。一般来说，流动性较好的合约适合采用连续竞价模式，而流动性较差的合约适合采用集合竞价模式。具体采用哪种竞价模式，需要根据具体合约的交易情况和市场需求来决定。

期货竞价模式的意义

期货竞价模式是期货交易制度的重要组成部分，它对期货市场的运行起着至关重要的作用。一个合理的竞价模式可以保证期货市场的价格发现效率，提高市场流动性，为买卖双方提供公平公正的交易环境。