联邦利率基金期货是一种金融合约，允许交易者对未来特定日期的联邦基金利率进行投机或对冲风险。联邦基金利率是美国联邦储备委员会（美联储）设定的短期利率，银行间相互借贷隔夜资金的利率。

了解联邦利率基金期货

1. 合约规范

• 合约规模：500万美元
• 交易单位：1个基点（0.01%）
• 到期日：每月第三个星期三



• 交易时间：芝加哥商品交易所（CME）的电子交易平台，周一至周五上午7:00至下午5:00（美国中部时间）

2. 合约价格

期货合约的价格以年化利率表示，反映了市场对未来特定日期联邦基金利率的预期。例如，如果3个月期联邦利率基金期货合约的价格为1.50%，则市场预计3个月后的联邦基金利率将为1.50%。

3. 合约结算

期货合约到期时，通过现金结算，即合约买方或卖方将收到或支付合约价格与联邦基金利率之间的差额。

联邦利率基金期货的用途

1. 投机

交易者可以利用期货合约对未来联邦基金利率进行投机。例如，如果他们认为利率会上涨，他们可以买入期货合约，希望在合约到期时以更高的价格卖出。

2. 对冲风险

持有与基础资产（本例中为联邦基金利率）相关风险的实体可以使用期货合约来对冲风险。例如，银行可以卖出期货合约以对冲利率上升的风险。

3. 价格发现

期货合约的价格反映了市场对未来利率的预期，为投资者和政策制定者提供了有关利率走势的见解。

影响联邦利率基金期货价格的因素

1. 经济数据

经济数据，如就业、通胀和GDP增长，会影响美联储对利率的预期，从而影响期货合约的价格。

2. 美联储政策

美联储的政策声明和利率决定会对期货合约的价格产生重大影响。

3. 市场情绪

市场情绪和对经济前景的担忧也会影响期货合约的价格。

如何交易联邦利率基金期货

交易联邦利率基金期货需要通过期货经纪人。交易者需要开立一个期货账户并存入保证金。

风险管理

交易期货合约涉及风险，包括价格波动、保证金要求和到期日风险。交易者应了解这些风险并采取适当的风险管理措施。

联邦利率基金期货是一种重要的金融工具，允许交易者对未来联邦基金利率进行投机或对冲风险。了解期货合约的规范、用途、影响因素和风险对于成功交易至关重要。