什么是短期国债期货？

短期国债期货是一种金融衍生品，允许投资者在不实际持有标的债券的情况下，对未来短期国债利率进行投机或对冲风险。

什么是交割标的？

交割标的指的是在期货合约到期时实际交割的资产。短期国债期货的交割标的是一种特定的短期国债。

短期国债期货的交割标的详细信息

中国的短期国债期货合约的交割标的是以下两种国债：

• 1 年期国债：全称 1 年期财政部凭证式国债，代码为 "T1"。
• 2 年期国债：全称 2 年期财政部凭证式国债，代码为 "T2"。

交割的具体品种

在每月的交割日期，将根据合约未来月份的报价最接近远期基准利率（针对 1 年期国债）和市场流通最活跃的品种进行交割。具体来说，交割的国债为以下两种：

• 1 年期国债：距离到期日最接近 1 年且报价最接近远期基准利率的国债。
• 2 年期国债：距离到期日最接近 2 年且市场流通最活跃的国债。

交割数量

每张短期国债期货合约的交割单位为 100 万元人民币面值的国债（简称 "手"）。每手国债包含 100 张面值 1 万元的单张国债。

交割方式

交割通过中国中央结算公司（CCDC）进行，采用实物交割方式。届时，交割方将相应数量的国债转入收割方的指定账户，收割方支付相应的货款。

交割原则

交割遵循先到先得的原则。提交交割指令按照时间的先后顺序进行配对，直至所有合约全部交割完毕。

小贴士：

• 短期国债期货合约的交割日通常为该合约到期月份的第 15 个工作日。
• 交割价格为交割月份的交割日当日的远期基准利率。
• 投资者可以通过交割或平仓结算未到期的期货合约。

理解短期国债期货的交割标的对于投资者了解这一金融工具的运作非常重要。通过参与期货交易，投资者可以管理对利率波动的风险，并可能获得收益。