什么是期货隔夜？

期货隔夜是指持仓者将期货合约持有多于一个交易日的行为。在交易所规定的交易时间结束后，持仓者仍持有未平仓头寸，这些头寸就会自动转为隔夜仓位。

期货隔夜怎么做？

1. 查看合约规则

在进行隔夜操作之前，需要查看待交易合约的规则，了解其隔夜手续费和涨跌幅限制等规定。

2. 确保保证金充足

隔夜持仓时，需要持有足够的保证金来覆盖潜在的市场波动风险。保证金不足时，可能面临强平风险。

3. 持仓时间选择

隔夜持仓的期限一般为1个交易日，可以在当天的交易时间内进行平仓。

4. 盈亏计算

隔夜盈亏计算，会基于合约的收盘价和次日开盘价的差值。若收盘价高于开盘价，则盈利；否则亏损。

5. 隔夜风险

期货隔夜存在一定的风险，例如：

• 市场波动风险：隔夜期间，市场可能发生波动，导致合约价格变动，进而影响持仓盈亏。
• 强平风险：保证金不足时，期货公司或交易所可能强制平仓持仓，导致亏损扩大。
• 爆仓风险：极端市场行情下，合约价格大幅波动，可能导致保证金迅速消耗殆尽，造成爆仓损失全部持仓本金。

期货隔夜举例

假设在某一个交易日交易了原油期货 1 手，合约单位为 10 吨，当前价格为 400 元/吨。

隔夜后情况：

• 若隔夜后合约开盘价为 405 元/吨，则盈利 10000 元（405 - 400 10 ）。
• 若隔夜后合约开盘价为 395 元/吨，则亏损 5000 元（395 - 400 10）。

期货隔夜的注意事项：

• 选择流动性较好的合约，减少隔夜期间的市场波动风险。
• 严格控制持仓规模，避免保证金不足的风险。
• 关注市场动态，并及时调整持仓策略。
• 谨慎对待隔夜交易，充分了解其潜在风险。

期货隔夜结算

结算日期：期货合约在合约到期日前 3 个交易日结算。

结算方式：

• 实物交割：对于可以实物交割的合约，如农产品期货，交易将在到期日进行实物交割。
• 现金结算：对于不能实物交割的合约，如金融期货，交易将在到期日进行现金结算，根据合约价值进行结算。

期货隔夜结算后，持仓者将获得或支付结算盈亏。

温馨提醒：

期货交易存在较大风险，不适合所有投资者。在参与期货交易前，应充分了解其风险，并谨慎投资。