在金融市场中，远期交易和期货交易都是常见的衍生品类型。虽然它们都有助于管理风险和投机，但它们之间存在一些关键区别。

定义

• 远期交易：一种私人定制的合约，规定在未来某个特定日期以特定价格买卖特定数量的资产。合约条款由交易双方协商确定。
• 期货交易：一种标准化的合约，规定在未来某个特定日期以特定价格买卖特定数量的资产。合约条款由交易所规定，对于所有交易者都是相同的。

交易所

• 远期交易：在场外交易（OTC）市场进行，没有集中交易所。
• 期货交易：在期货交易所进行，交易所为合约提供标准化和清算服务。

合约定制化

• 远期交易：合约条款可以根据交易双方的需求进行定制。
• 期货交易：合约条款是标准化的，对于所有交易者都是相同的。

交割

• 远期交易：在合约到期时，交易双方必须进行物理交割，即实际交付资产。
• 期货交易：大多数期货合约以现金结算，这意味着交易双方在合约到期时无需进行物理交割。

到期日

• 远期交易：合约到期日由交易双方协商确定。
• 期货交易：合约到期日由交易所设定，通常是特定月份的最后一个交易日。

交易量

• 远期交易：交易量相对较小，因为它们是定制化的合约。
• 期货交易：交易量通常很大，因为它们是标准化的合约，吸引了广泛的参与者。

保证金

• 远期交易：通常不需要保证金。
• 期货交易：需要保证金，以确保交易双方履行合约义务。

清算

• 远期交易：没有集中清算机制。交易双方自己负责清算。
• 期货交易：由交易所进行集中清算，以降低交易双方违约的风险。

用途

• 远期交易：用于管理特定风险或投机特定资产。
• 期货交易：用于管理价格风险、对冲头寸或投机广泛的资产。

例子

• 远期交易：一家公司与供应商签订合约，在未来六个月以每桶 60 美元的价格购买 1000 桶原油。
• 期货交易：一位投资者购买一份玉米期货合约，规定在 12 月份以每蒲式耳 5 美元的价格卖出 5000 蒲式耳玉米。

远期交易和期货交易都是衍生品，但它们在交易所、合约定制化、交割、到期日、交易量、保证金、清算和用途方面存在关键区别。远期交易是定制化的、场外交易的合约，而期货交易是标准化的、交易所交易的合约。远期交易通常用于管理特定风险或投机特定资产，而期货交易用于管理价格风险、对冲头寸或投机广泛的资产。