股指期货合约组合条件是指股指期货合约的组合方式和要求。它们旨在确保合约的流动性和可交易性，并防止市场操纵或滥用。

子 1：组合要求

• 合约数量：每个组合必须包含至少 2 个合约。
• 合约月份：组合中的合约必须具有不同的到期月份。
• 合约类型：组合中的合约必须为同一类型的合约，即同一股指指数。

子 2：组合比例

• 标准组合：最常见的组合比例为 1:1，即每个到期月份的合约数量相等。
• 非标准组合：交易者也可以创建非标准组合，但必须满足以下要求：
  • 合约数量之和必须大于或等于 2。
  • 每个到期月份的合约数量必须大于或等于 1。

子 3：组合价格

• 组合价格：组合价格是组成合约价格的加权平均值。
• 权重：权重由每个合约到期的剩余时间决定。
• 计算方法：组合价格 = (合约 1 价格 × 合约 1 权重) + (合约 2 价格 × 合约 2 权重)

示例：

假设有以下两个股指期货合约：

• 合约 1：IF1812（指数期货 2018 年 12 月合约）
• 合约 2：IH1903（指数期货 2019 年 3 月合约）

标准组合：

• 组合数量：2
• 组合比例：1:1
• 组合价格 = (IF1812 价格 × 0.5) + (IH1903 价格 × 0.5)

非标准组合：

• 组合数量：3
• 组合比例：2:1
• 组合价格 = (IF1812 价格 × 2/3) + (IH1903 价格 × 1/3)

重要注意事项

• 合约组合条件会根据不同的交易所和合约品种而有所不同。
• 交易者应始终查看交易所的规则，以了解特定合约的组合要求。
• 遵守组合条件至关重要，因为违规可能会导致交易被取消或拒绝。
• 交易者还应注意交易所可能对组合交易征收的手续费或其他费用。

股指期货合约组合条件对于确保合约的流动性、可交易性和市场公正性至关重要。交易者应充分了解这些条件，以避免出现问题，并充分利用合约组合的优势。