期货交易是一种高风险、高收益的投资方式,需要有充足的专业知识才能在市场中立足。对于期货新手来说,了解以下专业知识至关重要:
一、期货基础知识
- 什么是期货?期货是一种标准化的、在未来某个时间点交割的合约。
- 期货合约:规定期货合约的交易单位、交割月份、交割标准等要素。
- 远期合约:与期货合约类似,但交割时间较远,且通常以场外交易 (OTC) 形式进行。
- 合约乘数:确定期货合约价值的乘数,通常以每手合约对应的标的物数量表示。
- 合约到期日:期货合约交易的最后一天,到期后合约将自动清算。
二、期货交易市场
- 交易所:期货合约的交易平台,负责制定交易规则、清算交易等。
- 经纪公司:作为买卖双方之间的中介,负责撮合交易、提供清算服务。
- 国际期货市场:例如芝加哥商品交易所 (CME)、伦敦金属交易所 (LME),交易范围涵盖各类商品、股票指数和外汇。
- 国内期货市场:例如上海期货交易所 (SHFE)、郑州商品交易所 (ZCE),交易品种主要集中在农产品、有色金属、能源等大宗商品。
三、期货交易品种
- 商品期货:以石油、金属、农产品等实物商品为标的物的期货合约。
- 金融期货:以股票指数、利率、外汇等金融工具为标的物的期货合约。
- 衍生品期货:以商品期货或金融期货为基础的期权、期货期权等衍生品合约。
四、期货交易策略
- 基本面分析:分析经济数据、供需关系等影响期货价格的因素。
- 技术面分析:通过图表和指标解读市场走势,预测价格变动方向。
- 套利交易:利用期货市场不同合约或不同标的物的价格差进行无风险套利。
- 波段交易:在市场趋势明朗时,顺势进行中短期交易。
五、期货交易风险管理
- 风险敞口:交易者持有的期货合约总价值,决定了其面临的潜在损失。
- 保证金:交易者在交易期货时必须预先支付的资金,用以保证合约履行。
- 止损单:预先设定的价格水平,当价格触及该水平时,交易平台会自动平仓,以控制损失。
- 盈亏平衡点:交易者盈亏相抵的价格水平,通常用于衡量交易策略的风险与收益。