导言

欧洲美元期货是一种金融合约，允许交易者锁定未来某个特定日期以特定汇率交换两种货币的权利。它是市场上最活跃、流动性最高的期货合约之一。将探讨欧洲美元期货合约的定价公式和定义。

欧洲美元期货的定义

欧洲美元期货合约是两种货币（欧元和美元）之间的外汇期货合约。合约规定了交易者在未来某个特定日期（到期日）以特定汇率交换固定数量的欧元和美元的权利。

• 到期日：合约到期的日期，通常为三个月或六个月的标准化间隔。
• 合约规模：标准化的合约规模，通常为 125,000 欧元。
• 汇率：合约中规定的欧元兑美元的汇率，称为合约汇率。

欧洲美元期货的定价公式

欧洲美元期货的定价受多种因素影响，包括现货汇率、无风险利率和未来汇率预期。其定价公式如下：

期货汇率 = 现货汇率 × (1 + 无风险利率 × (到期日 - 定价日) / 360)

其中：

• 期货汇率：合约中的汇率，代表到期日的预期汇率。
• 现货汇率：现货外汇市场上的当前欧元兑美元汇率。
• 无风险利率：三种货币（欧元、美元和报价货币）中的最低无风险利率，通常以美国国债收益率衡量。
• 到期日：合约的到期日期。
• 定价日：合约定价的日期。

期货汇率的计算

要计算欧洲美元期货的期货汇率，可以使用上述公式。例如，假设以下信息：

• 现货汇率：1.1000 欧元/美元
• 无风险利率：3%
• 到期日：3 个月后（90 天）
• 定价日：今天

代入公式中得到：

期货汇率 = 1.1000 × (1 + 0.03 × (90 / 360)) = 1.1025 欧元/美元

期货汇率为 1.1025 欧元/美元，这意味着市场预计 90 天后欧元兑美元的汇率为 1.1025。

欧洲美元期货的定价公式是一个重要的工具，可用于预测未来汇率并管理外汇风险。通过了解该公式及其影响因素，交易者可以制定明智的决策并为未来的汇率变动做好准备。欧洲美元期货市场为投资者提供了锁定汇率和对冲汇率风险的灵活性和透明度，使其成为全球资本市场的重要组成部分。