在期货市场中，价格连续性是一个至关重要的概念。它指的是期货价格在不同合约之间平滑过渡的能力，从而为交易者提供一个无缝的市场环境。将深入探讨期货价格连续性，并阐明其对平均成本的影响。

期货合约

期货合约是一种标准化的合约，规定了在未来特定日期以特定价格买卖特定数量标的资产的条款。期货合约按月或季到期，每个合约代表一定数量的标的资产。例如，原油期货合约代表 1,000 桶原油。

期货价格连续性

期货价格连续性是指不同到期合约的期货价格之间存在平滑过渡。当一个合约到期时，下一个合约的价格通常会接近前一个合约的结算价。这种连续性确保了交易者可以无缝地从一个合约滚动到另一个合约，而无需承担重大价格差异的风险。

平均成本

平均成本是指在一段时间内购买资产的平均价格。对于期货交易者来说，平均成本是一个重要的考虑因素，因为它可以帮助他们管理风险并优化投资回报。

期货价格连续性与平均成本

期货价格连续性对平均成本有以下影响：

• 平滑价格波动：期货价格连续性有助于平滑标的资产价格的波动。当现货价格上涨时，远期合约的价格也会上涨，但幅度较小。这有助于降低交易者的风险，并使他们能够以更稳定的价格购买或出售资产。
• 降低交易成本：期货价格连续性允许交易者在不同合约之间无缝滚动，而无需支付额外的交易成本。这有助于降低交易者的整体成本，并提高他们的投资回报率。
• 优化投资回报：通过利用期货价格连续性，交易者可以优化其投资回报。他们可以通过在价格较低时购买期货合约并在价格较高时出售来锁定利润。

期货价格连续性是期货市场中一个至关重要的概念，它对交易者的平均成本有重大影响。通过平滑价格波动、降低交易成本和优化投资回报，期货价格连续性为交易者提供了一个更有效和有利可图的市场环境。理解和利用期货价格连续性对于成功进行期货交易至关重要。