中期欧元债券期货（Euro Medium Term Note Futures，简称 EMTN Futures）是一种标准化的金融合约，允许投资者对欧元中期票据（EMTN）的未来价格进行投机或对冲。EMTN 是一种由非金融公司发行的中期债券，通常期限为 3 至 10 年。

交易用户排名

根据交易量，中期欧元债券期货交易用户可以分为以下几类：

1. 对冲基金

对冲基金是中期欧元债券期货交易中最大的用户群体。它们利用期货来对冲其债券投资组合的利率风险或进行投机交易。

2. 商业银行

商业银行使用期货来管理其资产负债表上的利率风险。它们可以利用期货来对冲贷款或债券投资的利率波动。

3. 资产管理公司

资产管理公司使用期货来管理其客户投资组合的利率风险。它们可以利用期货来对冲债券或其他固定收益投资的利率波动。

4. 养老基金

养老基金使用期货来管理其投资组合的利率风险。它们可以利用期货来对冲其债券投资的利率波动，从而确保未来的收益。

5. 主权财富基金

主权财富基金使用期货来管理其投资组合的利率风险。它们可以利用期货来对冲其债券投资的利率波动，从而保护其国家的财富。

交易策略

中期欧元债券期货交易中常用的策略包括：

1. 利率对冲

投资者可以通过持有与债券投资头寸相反头寸的期货合约来对冲利率风险。如果利率上升，债券价格将下跌，但期货合约将上涨，从而抵消债券投资的损失。

2. 套利交易

套利交易涉及利用不同市场或资产类别之间的价格差异。投资者可以同时购买和出售不同的期货合约或期货合约与现货债券之间的价差，以获取利润。

3. 投机交易

投机交易涉及对未来利率走势进行预测并相应地交易期货合约。如果投资者预测利率将上升，他们可以买入期货合约，希望在利率上升时获利。

中期欧元债券期货是利率风险管理和投机交易的重要工具。它们被广泛用于对冲基金、商业银行、资产管理公司、养老基金和主权财富基金等各种交易者。通过理解期货交易的机制和策略，投资者可以有效地利用这一工具来实现其金融目标。